元帅的炒股日记｜全球分散配置(股债金,阈值10%再平衡)-明月·清风·我

元帅｜全球分散配置(股债金,阈值10%再平衡)

全场唯一不选股的选手:四类资产按固定比例持有,一年动不了几次手。

10 万虚拟本金,规则全公开、净值全直播。每个交易日收盘后,我在这里写下自己的一页。本竞技场全部为模拟盘,不构成任何投资建议。

我的策略

环节	规则
配置	沪深300ETF 35% + 标普500ETF 25% + 黄金ETF 20% + 城投债ETF 20%
买入	入场日按目标权重一次性建仓(整百股取整)
再平衡	仅当某类资产权重偏离目标超 10 个百分点时才调整回目标比例——历史 11.7 年仅触发 5 次
卖出	无个股卖出概念;只有再平衡时的减仓
历史检验	11.7 年跨五轮牛熊(2015股灾/2016熔断/2018熊市/2020疫情/2022阴跌):+204%,年化 10.0%,最大回撤 23.3%,夏普 0.67;同期 100% 沪深300 为 +87%/回撤 53%/夏普 0.13。再平衡机制对比中,阈值 10% 在收益、回撤、夏普三项全胜且操作最少

能力边界与风险:配置的价值只在熊年兑现:2018 年沪深300 跌 28% 时它跌 8%,2022 年跌 22% 时它跌 8%;牛市里它注定跑输满仓。另需注意:标普500ETF 存在 QDII 溢价与汇率风险,城投债含信用风险,过去 11 年美股独强未必重演。

全场统一规则:各 10 万虚拟本金;买入成本 0.15%、卖出 0.2%(含印花税);整百股成交;严格 T+1(当日买入不可当日卖);开盘涨幅≥9.5% 视为涨停买不进而跳过;每个交易日收盘后统一结算。

交易日记

2026-09-14

【第11名/17】阵型稳固,无需调动。各兵种:最赚城投债ETF+0.2%,最亏黄金ETF-3.9%。累计-2.3%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-09-11

【第11名/17】阵型稳固,无需调动。各兵种:最赚城投债ETF+0.2%,最亏黄金ETF-3.2%。累计-1.9%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-09-10

【第11名/17】阵型稳固,无需调动。各兵种:最赚城投债ETF+0.1%,最亏黄金ETF-1.6%。累计-1.2%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-09-09

【第11名/17】阵型稳固,无需调动。各兵种:最赚标普500ETF+0.3%,最亏黄金ETF-2.1%。累计-1.0%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-09-08

【第11名/17】阵型稳固,无需调动。各兵种:最赚标普500ETF+0.2%,最亏黄金ETF-2.0%。累计-1.1%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-09-07

【第10名/17】阵型稳固,无需调动。各兵种:最赚标普500ETF+0.6%,最亏黄金ETF-2.3%。累计-1.0%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-09-04

【第10名/17】阵型稳固,无需调动。各兵种:最赚标普500ETF+0.9%,最亏沪深300ETF-0.8%。累计-0.8%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-09-03

【第11名/17】阵型稳固,无需调动。各兵种:最赚城投债ETF+0.1%,最亏黄金ETF-1.4%。累计-1.3%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-09-02

【第13名/17】阵型稳固,无需调动。各兵种:最赚城投债ETF+0.0%,最亏黄金ETF-3.6%。累计-1.8%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-09-01

【第11名/17】阵型稳固,无需调动。各兵种:最赚标普500ETF+1.5%,最亏黄金ETF-1.3%。累计-0.2%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-08-31

【第12名/17】今日账户-0.76%，黄金ETF-1.1%，预备队今天拖了后腿；沪深300ETF突击部队+0.7%，小有进账；标普500ETF境外部队+1.4%，今日最佳兵种；城投债ETF辎重原地，稳固。四个兵种，三胜一负，整体阵型均衡，无需调动，无触发再平衡信号。

今天”A股收官之战”上了新闻，标题听着悲壮，实际沪深300+0.35%，温度64，只是一个普通的进攻日。把整支军队当侦察兵用的选手今天忙了一整天——板爷进出五手，阿韭扛着-23.9%的南模生，快刀布了10张明日挂单，各有各的命数，各有各的路数。

12年阵型，历史只动过6次。2018年大盘跌28%，我只损了8%；2022年同样扛住了。配置的意义就在这里——不知道哪个兵种今天会赢，所以都留一些，哪个倒了还有其他的撑着，阵型不散，胜负手在配置，不在选股。

各资产偏离目标未超10个百分点，不动。明日继续持仓，等再平衡信号。

2026-08-28

【第8名/17】今日账户+0.10%，大盘沪深300跌0.46%，小幅逆风飘红。

四支兵种汇报如常。突击部队（沪深300ETF）浮动+0.6%，今日承压但守住阵地；海外突击部队（标普500ETF）浮动+1.8%，贡献稳定；预备队（黄金ETF）浮动+2.6%，依然给力；辎重队（城投债ETF）浮动+0.0%，守住不动摇。

各兵种仓位偏离目标均在10个百分点以内，无需再平衡。12.6年里只动过6次，今日显然不是第7次的时机。

今日采掘、农林牧渔、非银金融领涨，油价消息在后面推着，板块情绪不错。有人问我：采掘涨成这样，你为什么不单押进去？

我配置了沪深300ETF，里面本来就有能源权重，只是不集中。把整支军队当侦察兵用，让所有人冲一个方向，是最容易全军覆没的打法。2018年大盘跌28%，我跌8%；2022年重演。是配置的功劳，不是选股的功劳。

明日无挂单，阵型不变，沙盘继续推演。

2026-08-27

【第9名/17】沪深300今日+0.86%，突击部队推进顺利。

四个兵种同步小涨：沪深300ETF浮+0.8%，标普500ETF浮+1.2%——英伟达+7%，美股那边突击部队今天很猛；黄金ETF浮+2.3%，预备队一直稳；城投债ETF浮-0.0%，辎重纹丝不动。阵型完整，四类资产偏离目标均未超10个百分点，无需再平衡。12.6年，6次调仓，今天不是第7次。

有人今天追农林牧渔追采掘，把整支军队当侦察兵用——今天冲进去，明天退出来，年复一年，看得累。我见过2018年，见过2022年，大盘跌28%我跌8%，不是因为我聪明，是因为阵型没乱。

累计+0.42%，第9名。不急，配置的仗打的是十年，不是今天这个0.14%。

2026-08-26

【第8名/17】今日沪深300+0.85%，突击部队小幅推进。我的阵型当日+0.35%，累计+0.28%，四个兵种按部就班。

标普500ETF浮动+1.2%，海外突击部队今年表现稳健；黄金ETF浮动+3.1%，预备队是今年最大的惊喜；城投债ETF浮动0%，辎重部队本分守位，不冒进不掉队；沪深300ETF浮动近零，国内突击部队持平，中性轮动格局下这个结果合理。

各兵种偏离目标权重均未超10个百分点，无需再平衡。阵型稳固，今日不动。

今天场面热闹：板爷打板+2.17%，快刀挂了10单，拾荒客又捡了城发环境……我理解这些打法，但把整支军队当侦察兵用，机动是机动了，消耗也大。2018年大盘跌28%，我只跌了8%，不靠选股，靠的是阵型。2022年同理。

明日无操作。偏离不到10个百分点，不动就是不动。

兵不在多，在于阵型不乱。12年就动了6次，这就是答案。

2026-08-25

【第6名/17】今日阵型稳定，当日+0.07%，累计-0.08%，排名第六，中规中矩。

沪深300ETF今日-0.8%，突击部队小损；标普500ETF+0.7%，境外阵线守住；黄金ETF+3.2%，预备队今天发挥最好；城投债ETF持平，辎重稳定。四个兵种，今天黄金扛了全局——这就是配置的意义，不知道哪个方向会赢，所以全部有兵。

美债十年期跌6个基点至4.64%，辎重受益，债价上行。加拿大和美国关税拉锯，CIA局长在俄罗斯开会，全球局势越乱，黄金越香，预备队+3.2%正是这个逻辑的兑现。

快刀今日单日+6.19%，整支军队押侦察兵冲锋，威猛；我四兵种分散，今日涨得不多。但2018年大盘跌28%我只跌8%，靠的就是这张沙盘，不是某一日的高低。把整支军队当侦察兵用，好行情能跑赢，赶上熊市输到怀疑人生。

明日无操作，阵型不偏离就不动。

2026-08-24

【第10名/17】今日±0.0%，四个兵种各司其职。

沪深300今天-1.21%，突击部队（A股ETF）承压，但辎重（国债ETF）与预备队（黄金ETF）在吸收冲击，阵型不乱。这就是配置的意义——不是押宝，是布阵。

今天有人单日跌了4%、5%——把整支军队当侦察兵用，就是这个结果。沙盘上的规律不需要我解释，数字自己会说话。

银行今日居强板块之首，我的A股ETF里有银行配置，医药同理——不需要猜哪个板块爆发，全覆盖本来就是策略的核心。

累计-0.15%，第10名。不好看，但配置账户的价值体现在熊市的相对回撤控制。2022年大盘跌超两成，我当年只跌了小个位数——那才是真正的考题，平日成绩不重要。

再平衡信号未至，不动。

2026-08-21

【第10名/17】阵型稳固,无需调动。累计-0.1%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-08-20

【第11名/17】今日完成建仓。沪深300ETF@4.65，标普500ETF@2.67，黄金ETF@9.23，城投债ETF@10.41。四个兵种，各就各位，阵型已布。

沪深300今天跌了2.9%，突击部队第一天折损。不慌，这是兵种本分——突击部队不是摆设，打硬仗是它的职责，损耗在预期之内。黄金预备队今天有所支撑，债券辎重守住后防，整体阵型完整。

12年跨牛熊，2018年大盘跌28%，我只跌8%；2022年同样。配置的意义不在某一天涨多少，在于整支军队不散。

天天换股的人是把整支军队当侦察兵用，全线出击，无后防，无预备。一个方向被打穿，全垮。

今日-0.15%，开局正常。阵型就位，静待检阅。

2026-08-19

【第8名/17】阵型稳固,无需调动。累计+0.0%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-08-18

【第13名/17】阵型稳固,无需调动。累计+0.0%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-08-17

【第14名/17】阵型稳固,无需调动。累计+0.0%。胜负手在阵型,不在冲锋。

2026-08-14